Эксперты связывают это с притоком валюты в страну ввиду «вкусных» облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ), перечислений украинцев-«заробитчан». Последних с каждым годом становится больше, поэтому валюты в страну от них будет поступать больше. Летний рост внутреннего потребления товаров и услуг означает, что люди чаще прежнего сдавали валюту.
Что касается цен, то тут тоже все объясняется довольно просто: торговцы осуществляли закупки несколько месяцев назад и не могут продавать товары по сниженным ценам.
В Париже меньше не стало
Антимонопольный комитет ничего не может сделать с крупными торговыми сетями и поставщиками товаров и продуктов. Все вместе они ставят такие наценки, какие посчитают нужными.
«Например, набор для бритья — а это для меня абсолютные и регулярные затраты — за полгода подорожал где-то процентов на 40 в долларах. При этом, скажем, в Париже Gillette (американский бренд бритвенных станков и принадлежностей для бритья. — Ред.) не подорожал ни на цент», — рассказал экономический эксперт Всеволод Степанюк.
По его утверждению, так происходит не только из-за монопольного характера национальной экономики. Работает еще и тот факт, что Украина — это маленький рынок сбыта, который к тому же постоянно уменьшается. А чем меньше рынок, тем выше наценка на товары.
Кроме того, предполагает Степанюк, текущий курс валют в 24 с небольшим гривны за 1 доллар — липовый. А реальный составляет где-то 30 грн/$1. Значит, поставщики и торговые сети закладывают в цену товара этот реальный курс.
Экономист также отметил, что инфляция на Украине последние лет 20 не носит монетарный характер (рост уровня совокупных рыночных цен под влиянием эмиссии денег. — Ред.). Динамика роста цен на основные продукты и услуги четко привязана к мировому рынку. Если на внешнем рынке подорожал хлеб, на Украине он подорожал ровно в такой же пропорции. Однако когда товар в остальном мире дешевеет, в украинском государстве цены не спешат падать.
«Подешевел товар на мировых рынках — ну и у нас немножко подешевел. Хотя чаще цена остается прежней. Это особенности нашей налоговой системы: если цена товара зафиксирована, вы не можете его продать дешевле, иначе к продавцу придет налоговая проверка. Но если в мире длительное удешевление, на нас это тоже сказывается», — объяснил финэксперт.
Глава Комитета экономистов Украины Андрей Новак ситуацию роста цен при укреплении гривны объясняет тем, что потребительский набор товаров и услуг, которыми пользуются большинство украинцев, очень ограничен. В основном он включает в себя продукты питания, услуги транспорта и связи и лекарства. Официальная же статистика учитывает и недвижимость, и бытовую технику, и цены на все без исключения товары.
«А в этом скудном потребительском наборе цены растут. Ведь растут элементы себестоимости. Энергоресурсы и логистика — обязательные элементы себестоимости абсолютно всех товаров и услуг — растут в цене. Поэтому при общей официальной дефляции большинство позиций популярных товаров дорожает», — сообщил Новак.
Манящие бумаги
Экс-замглавы Национального банка Украины Александр Савченко, в свою очередь, сообщил, что благодаря неумелым шагам Министерства финансов и Нацбанка создан дефицит текущего валютного счета в платежном балансе. Это вызывает тревогу у профильных специалистов.
«Импорт товаров и услуг растет быстрее экспорта и приближается к критическому уровню — приблизительно 8% ВВП. То есть когда настолько импорт выше экспорта. Потом, как правило, начинается обвал. И, несмотря на такие тенденции, гривна растет», — предупредил эксперт.
Он также напомнил о западных финансовых спекулянтах, которые недавно стали скупщиками государственных ценных бумаг — облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ). Нацбанк, напомнил Савченко, держит высокую учетную ставку рефинансирования (16,5% с сентября, это процент, который государство должно отдать за госбумаги. — Ред.), а Минфин — высокую ставку по ОВГЗ, что поддерживает высокую доходность бумаг.
«Это заманивает как украинских коррупционеров, которые вывели деньги за рубеж, а сейчас заводят снова, чтобы заработать на сверхприбыли, так и иностранных инвесторов, которые сходят с ума от цифры 20, а может, и 30% в долларах, которые они зарабатывают в Украине, удачно купив ОВГЗ под 19%. Укрепление гривны на 9-10% дало им эти 30%», — заявил экономист.
Официальные данные гласят, что вложения иностранцев в ОВГЗ с начала года поднялись в 14 раз — с эквивалента в 6,4 млрд грн до 89,3 млрд грн (от 16,5 млрд руб до 230,7 млрд руб). «Длинные» ОВГЗ очень привлекательны для скупщиков.
Если бы не было нашествия иностранных спекулянтов, гривна бы немного упала, но это поощрило бы отечественных экспортеров больше продавать, подметил Савченко. Так как за полученную валюту они бы получили больше гривны. Но сейчас экспортеры сворачивают деятельность, а импортеры наращивают обороты, в том числе и потому, что их продукция еще и дешевле.
Так, деньги госбюджета будут уходить на оплату сверхприбылей этих спекулянтов-инвесторов в ОВГЗ. В то же время экспортеры будут делать меньше налоговых отчислений, и некоторые бизнесы, по прогнозам Савченко, будут заморожены или закрыты.
«Считаю, что политика процентной ставки как по ОВГЗ, так и по рефинансированию является неадекватной. Ставка рефинансирования должна быть существенно уменьшена, например, до 12%. Соответственно доходность гособлигаций также должна быть уменьшена. Нужно посмотреть, как будут развиваться события и идти дальше», — заметил банкир.
МВФ поможет?
Тем временем Международный валютный фонд (МВФ) не спешит заключать с Украиной новый кредитный меморандум. Идут переговоры о более длительной программе на 3-5 лет с кредитами от 5 до 8 млрд долларов. Но пока ничего не ясно.
Это, по словам Александра Савченко, происходит потому, что отрицательное сальдо внешнего торгового баланса будет увеличиваться. До конца года по действующей программе страна должна получить $2,5 млрд. Если новая программа все-таки не будет подписана и речь пойдет о реструктуризации внешнего госдолга, спекулянты выйдут из игры и остановят денежные вливания, что приведет к девальвации гривны.
«Учетная ставка не может быть выше инфляционного показателя. Инфляция у нас в годовом исчислении ожидается на уровне 7%, а учётная ставка свыше 16% — это ненормально. Если государство на уровне инфляции расплачивается за государственные бумаги, это тоже очень хороший показатель», — сказал Андрей Новак.
Неторопливость МВФ Всеволод Степанюк объясняет политикой Фонда — он выжидает время, когда государству позарез нужны будут кредитные средства, и «начинает выкручивать руки, чтобы подписали, что скажут». Однако, он уверен, что транша по старой программе, о котором говорил Новак, не будет. МВФ и Киев в клинче с момента ухода из власти Петра Порошенко.
Связь Минфина с Мавроди
Впрочем, такие инвесторы лишь наносят вред государству, заверяет Всеволод Степанюк. В качестве примера он привел создателя всемирно известной финансовой пирамиды «МММ» россиянина Сергея Мавроди. Ведь украинский Минфин, как считает экономист, строит сейчас ту же финансовую пирамиду, что и Мавроди.
«Разве что тогда «МММ» не выплатила подавляющему большинству вкладчиков обещанные проценты. Но те, кто берет, естественно, из своих карманов, платить ничего не будут. Расплатиться за украинскую власть, которая направо и налево раздаёт ценные бумаги, придется украинскому народу», — убежден финаналитик.
Он заметил, что гривна начала укрепляться, когда государство выставило ОВГЗ на аукцион для получения долларов для расчёта по предыдущим ОВГЗ и перекрытия бюджетных дырок в связи с недобором налогов. Ведь заложенный в бюджете-2019 валютный курс был 29,4 грн/доллар. Закрывая дыры, государство выпускает ОВГЗ, и оно же вскоре должно выкупить назад текущие бумаги с процентами.
Это замкнутый круг, и рано или поздно, говорит Степанюк, эта пирамида рухнет. Тогда либо придется списывать долги, либо «отдавать будет нечем».
«С конца 2017 года госдолг Украины в номинальном виде увеличивается. Самое опасное, что за счет продажи ОВГЗ нерезидентам он увеличивается как внешний долг, номинированный в валюте, и будет конвертироваться в валюту», — считает экономист.
Поддерживая Савченко, он отметил, что никаких оснований для укрепления гривны нет. Снова импорт опережает экспорт — по результатам полугодия дефицит торгового баланса составил $5 млрд. Тенденция показывает, что по итогу года дефицит уже будет $10 млрд. Укрепление гривны в таких условиях вредит отечественной экономике.
«Говорят, уже в наших магазинах появилось польское молоко, которое стоит дешевле украинского», — сетует Всеволод Степанюк.
Вести бизнес в Украине сейчас очень тяжело, отметил он, и «если вы предложите более-менее удобоваримую цену, вам его тут же продадут, потому что никто перспектив в производственном секторе не видит».
Это касается и агропрома, которым полюбило хвалиться государство. В Европе эта область дотационная, в Украине же госденьги идут только агромагнатам, приближенным к власти. Так что с европейцами конкуренция проиграна.
«Промышленность падает четыре месяца подряд. Это, пожалуй, рекорд за последние пару лет. В конце августа она сузилась на 1,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Наибольшими темпами падают высокотехнологичные отрасли — обрабатывающая промышленность и машиностроение схлопнулись на 13%», — оценил «рост» экономики Степанюк.
НБУ рапортует, что во втором квартале 2019 года экономика выросла на 4,6% в годовом измерении, ускорившись с 2,5% в первом квартале 2019 года. Эти показатели вроде бы опережают ожидания Нацбанка. Но Степанюк объясняет, что отечественная экономика растет не только ввиду пока ещё благоприятной ситуации на внешних рынках для урожая зерновых, металла, а также IT-услуг и благодаря сниженным ценам на газ, а и ввиду внутреннего потребления.
«Оно берется за счет укрепления гривны и за счет увеличения импорта. А это не рост экономики», — заявил аналитик.
Кто еще стоит, тот скоро ляжет
Гривна по отношению к доллару в проекте госбюджета-2020 должна быть 28,2. Но власть включает эту цифру в закон — главный финансовый документ, который должен неукоснительно соблюдаться, — как что-то «приблизительное». Это стратегия «плавающего курса», которую внедрила предыдущая власть. Финэксперт уверен, что производитель в таких условиях не может прогнозировать свою деятельность и нормально работать.
Степанюк считает, что из-за этого, а также из-за налоговых нововведений (правительство пока планирует снижение налогов, но IT-сферу налогами обложат. — Ред.) добывающие отрасли будут уничтожены. Ведь ренту на добычу природных ископаемых планируют также поднять. Так указано в законопроекте №1210. Кроме повышения ренты документ предусматривает ужесточение налоговых проверок.
«Если здесь сырье будет дороже, чем в странах-конкурентах, естественно, «ляжет» та промышленность, которая его перерабатывает, а именно металлургическая. Это сотни тысяч рабочих мест», — предупреждает Степанюк.
Правительство верстало бюджет-2020 с оглядкой на рост мировой экономики на 3,3% в следующем году. И рост этот якобы должен поддержать цены на основные позиции украинского экспорта.
Степанюк, ссылаясь на отчеты международных финансовых структур о прогнозах на будущий год, отметил, что самый оптимистичный прогноз роста мировой экономики — 2,9%. Цены же на отечественный металл, руду, сельскохозяйственную продукцию уже начали скольжение.
«Есть большие сомнения, что макропоказатели госбюджета могут быть хотя бы приблизительно достижимы», — резюмировал аналитик.