По его словам, министерство финансов взвесило ситуацию и определило, что такой суммы достаточно.
«Если будет мало, добавят», — уточнил он.
В первый день спецоперации на Украине, 24 февраля, индекс Московской биржи упал почти на 45 с половиной процента, РТС — на 25,8. Затем — небольшая корректировка. Но после этого США и ЕС наложили санкции на Банк России, заблокировав часть валютных резервов и лишив возможности использовать свои активы для поддержки рубля и смягчения последствий западных рестрикций. Чтобы избежать очередного обвала, торги на Мосбирже отменили. Сделки проводят лишь на валютном и денежном рынках.
На 1 февраля в ФНБ было 13,6 триллиона рублей. Ликвидные активы — 8,7 триллиона. Но валютная «кубышка» попала под санкции США, ЕС, Великобритании, Японии. Вашингтон запретил американцам любые операции с ФНБ. Впрочем, еще летом прошлого года российские власти отказались от доллара, свели к минимуму фунты стерлингов. Увеличили долю евро и юаня до 39,7 и 30,4 процента соответственно. На японскую йену приходится 4,7%, безналичное золото — 20,2.
Во время мирового кризиса в 2008-м ВЭБ.РФ уже получал средства из «кубышки» на поддержку фондового рынка. Тогда 175 миллиардов рублей инвестировали в акции «Газпрома», «Роснефти», ЛУКОЙЛа, Сбербанка и ВТБ. Государство начало выходить из активов спустя два-три года, как только ситуация нормализовалась.
«Сработали достаточно эффективно, стабилизировали рынок. Думаю, сейчас будет то же самое», — отметил Аксаков.
Акции каких компаний — частных или государственных — скупят на этот раз, пока непонятно. Как и то, по какому принципу их будут выбирать.
При открытии торгов котировки могут обвалиться еще сильнее. Правительство риски понимает и надеется, что средства ФНБ помогут.
«У компаний все в порядке с прибылью, отчетностью, резервами. Речь идет скорее о спасении небольших инвестиций. Защита от массовых принудительных закрытий позиций» — указал сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute Николай Переславский.
По его словам, кроме того, возможно превращение ФНБ в структуру наподобие Норвежского нефтяного фонда. В его портфеле — около пяти процентов всех акций мира. Находятся в свободном обращении. Ими управляют лучшие специалисты фондового рынка.
В средней и долгосрочной перспективе государство может неплохо заработать на выкупе акций. Котировки двинутся вверх после окончания боевых действий. Эти позиции закроют, и деньги вернутся в ФНБ. Например, ценные бумаги Сбербанка опускались ниже 20 рублей за штуку, потому что депозитарные расписки — в них торгуют на иностранной бирже — теперь нельзя преобразовать в акции из-за обоюдных санкций. Поэтому инвесторы от них активно избавлялись.
«Ведущие российские голубые фишки недооценены в полтора-два раза. Для отечественных инвесторов подешевевший фондовый рынок очень привлекателен. Если есть деньги для рискованных сделок, самое время покупать акции. Только лучше дождаться, когда котировки после открытия стабилизируются», — советует финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.
Но формировать инвестиционный портфель нужно аккуратно. Помните: любые вложения — всегда риск. Проанализируйте текущие и возможные санкции: как они могут сказаться на бумагах в перспективе, уточнил Николай Переславский.
Не попали в черные списки ГМК, «Северсталь», «Алроса». На фоне подорожания сырья прибыль экспортеров будет расти, указывают аналитики. Соответственно, поднимутся котировки.
«Полиметалл» и «Полюс», добывающие золото, в кризис — главные бенефициары. Драгоценный металл считается сильным защитным активом. Но есть нюанс: на мир надвигается рецессия. Поэтому золото может и не стать «тихой гаванью» для инвесторов на ближайшие год-два. На рынках ожидается серьезная коррекция.
Интересным направлением останется продовольствие.
«Тут цены снова двинулись вверх. И это не предел: сокращение украинских поставок повысит стоимость продукции агропромышленного комплекса. А вот вложения в нефтегазодобывающий сектор рискованны. Лучше в металлические счета и физическое золото — хороший способ для сохранения накоплений на долгосрочный период. На пять, десять, пятнадцать лет», — объясняет основатель «Школы практического инвестирования» Федор Сидоров.
Между тем выкуп акций — не единственная мера правительства по стабилизации фондового рынка. Например, зарубежным инвесторам запретили избавляться от бумаг российских компаний и тем самым негативно влиять на котировки.
«В текущей санкционной ситуации иностранные предприниматели вынуждены руководствоваться не экономическими факторами, а принимать решения под политическим давлением», — отметил премьер-министр Михаил Мишустин.
Правительство и ЦБ надеются повторить успех четырнадцатилетней давности, справиться с кризисом. И это вполне возможно, считают аналитики. Однако в данный момент уровень геополитической напряженности такой, что недооцененные акции вряд ли быстро вернутся к прежним котировкам.
